«Project Skywalker»: Η Εθνική Τράπεζα επαναγοράζει ομόλογα και επανατοποθετείται δυναμικά στις αγορές
Σε μια χρονική συγκυρία όπου η εμπιστοσύνη στις ελληνικές τράπεζες ενισχύεται διαρκώς, η Εθνική Τράπεζα επιλέγει να κινηθεί επιθετικά αλλά μεθοδικά.
Διονύσης Ασημιάδης
Το Project Skywalker δεν είναι απλώς μια τεχνική συναλλαγή εξαγοράς τίτλων – Είναι μια δήλωση πρόθεσης για τον τρόπο με τον οποίο η Τράπεζα σχεδιάζει να διαχειριστεί τις υποχρεώσεις της.
Σε μια κίνηση που σηματοδοτεί ευελιξία, προληπτική διαχείριση κινδύνου και στρατηγική αναδιάρθρωσης του ενεργητικού της, η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος ανακοίνωσε την έναρξη πρότασης εξαγοράς δύο σειρών ομολόγων υψηλής εξασφάλισης συνολικής αξίας €730 εκατομμυρίων. Η πρόταση, που φέρει την κωδική ονομασία «Project Skywalker», αφορά τόσο τις πράσινες ομολογίες ύψους €500 εκατ. με λήξη το 2026 όσο και αντίστοιχες σε στερλίνες ύψους £200 εκατ. με λήξη το 2027, και τελεί υπό την αίρεση της επιτυχούς ολοκλήρωσης νέας έκδοσης MREL ομολόγων σε ευρώ.
Η εξαγορά, η οποία γίνεται προαιρετικά και με αντάλλαγμα μετρητά, εντάσσεται σε έναν ευρύτερο σχεδιασμό κεφαλαιακής αναδιοργάνωσης, ο οποίος βασίζεται τόσο στη διαχείριση κόστους χρηματοδότησης όσο και στην ευθυγράμμιση με τις ευρωπαϊκές κανονιστικές απαιτήσεις για τις ελάχιστες επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL). Η Τράπεζα έχει ήδη ανακοινώσει την πρόθεσή της να εκδώσει νέα σειρά ομολόγων υψηλής εξασφάλισης, η οποία θα διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου, υπό το ευρύτερο πλαίσιο του προγράμματος έκδοσης Global Medium Term Note ύψους 5 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Το επιτόκιο 2,75% των υφιστάμενων πράσινων ομολόγων και το υψηλότερο 8,75% των ομολόγων σε στερλίνες καθιστούν σαφές ότι στόχος της Τράπεζας είναι η αντικατάστασή τους με χρηματοδοτικά μέσα χαμηλότερου κόστους, που αντικατοπτρίζουν τη βελτιωμένη αξιολόγηση της πιστοληπτικής της ικανότητας και τις θετικές προοπτικές της ελληνικής οικονομίας. Εφόσον η νέα έκδοση ολοκληρωθεί επιτυχώς, η ημερομηνία διακανονισμού των πράξεων εξαγοράς θα συμπέσει με εκείνη της έκδοσης, σηματοδοτώντας μια καλά ενορχηστρωμένη μετάβαση.
Τη διαχείριση της διαδικασίας εξαγοράς έχουν αναλάβει μερικοί από τους ισχυρότερους διεθνείς χρηματοοικονομικούς οίκους, όπως οι BofA Securities, Goldman Sachs, Morgan Stanley και Deutsche Bank, γεγονός που ενισχύει περαιτέρω το κύρος της διαδικασίας και επιβεβαιώνει την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των αγορών προς την Εθνική Τράπεζα.
Το Project Skywalker δεν είναι απλώς μια τεχνική συναλλαγή εξαγοράς τίτλων. Είναι μια δήλωση πρόθεσης για τον τρόπο με τον οποίο η Τράπεζα σχεδιάζει να διαχειριστεί τις υποχρεώσεις της στο νέο χρηματοοικονομικό περιβάλλον. Μια πρωτοβουλία που συνδυάζει προνοητικότητα, κεφαλαιακή ευελιξία και πράσινο αποτύπωμα, καθώς οι πράσινες ομολογίες που εξαγοράζονται θα μπορούσαν να αντικατασταθούν από νέα, πιο ευθυγραμμισμένα προϊόντα βιώσιμης ανάπτυξης.
Σε μια χρονική συγκυρία όπου η εμπιστοσύνη στις ελληνικές τράπεζες ενισχύεται διαρκώς, η Εθνική Τράπεζα επιλέγει να κινηθεί επιθετικά αλλά μεθοδικά, αναδεικνύοντας την ικανότητά της όχι μόνο να διαχειρίζεται τις κεφαλαιακές της ανάγκες αλλά και να επανατοποθετείται σταθερά ως ένας από τους πιο αξιόπιστους χρηματοπιστωτικούς παίκτες της ΝΑ Ευρώπης.